Aktientip von Frank Hoster / miniMAX-Zertifikate der Landesbank Berlin
NIEDERRHEIN. Wohin entwickeln sich zurzeit die Aktienmärkte? Schon das ganze Jahr 2004 über bewegen sich wichtige Indizes wie der Deutsche Aktienindex (DAX) oder der europäische Dow Jones EURO STOXX 50 Index eher seitwärts als nach oben oder unten. Der hohe Ölpreis, konjunkturelle und politische Unwägbarkeiten sowie die Furcht vor Terroranschlägen sprechen eher für eine zukünftig weniger gute Stimmung an den Märkten, ein stabiles Zinsniveau und relativ konstante US-Märkte sind dagegen ein positives Signal. Anleger sind verunsichert. Wer dennoch profitieren will, sollte eine Strategie einsetzen, mit der er zwar die Chancen der Aktienmärkte nutzen, mögliche Anlagerisiken aber gleichzeitig minimieren kann. Das Ziel: kurzfristig überproportionale Renditen erzielen bei reduziertem Risiko. Genau das bieten die miniMAX-Zertifikate der Landesbank Berlin.
DJ Euro Stoxx 50 miniMAX Zertifikate II sind Schuldverschreibungen der Landesbank Berlin mit einer Laufzeit von vier Jahren. Anleger in diese Zertifikate haben nach jedem Laufzeitjahr die Chance auf eine attraktive Rendite. Bedingung: Der Schlusskurs des Index liegt am jeweiligen Stichtag über dem Startniveau zum Emissionszeitpunkt des Zertifikates. Diese Differenz kann minimal sein – Anleger profitieren also bereits von sehr geringen Steigerungen. Ist diese Bedingung zum Beispiel bereits am Bewertungstag nach dem ersten Laufzeitjahr erfüllt, bekommt der Käufer des miniMAX-Zertifikates 108 Prozent des eingesetzten Kapitals bereits nach einem Jahr zurück. Ist die Bedingung erst nach dem zweiten Laufzeitjahr erfüllt, erhält der Anleger 116 Prozent seines Kapitals zurück. Nach drei Jahren bekommt er unter gleichen Bedingungen 124 Prozent, maximal erhält er nach vier Jahren Laufzeit 132 Prozent seiner Anlagesumme zurück. Anleger haben also die Chance, eine jährliche Rendite von 8 Prozent zu erzielen.
Gleichzeitig ist das Anlagerisiko des miniMAX-Zertifikates reduziert: Schließt der Index an allen vier Bewertungstagen unter dem Startniveau, ist das eingesetzte Kapital in vorher definiertem Umfang gegen mögliche Wertverluste geschützt. Zu diesem Zweck wird bei der Emission eine Kursgrenze festgelegt. Sie wird sich voraussichtlich bei etwa 75 Prozent des Indexniveaus bei Emission bewegen.
Fällt der Index zu dieser Grenze, erhalten Anleger in DJ Euro Stoxx 50 miniMAX Zertifikaten II ihr eingesetztes Kapital in vollem Umfang zurück. Verluste erleiden sie lediglich, wenn der Index noch weiter fällt. Dabei sind sie allerdings nie schlechter gestellt als bei einer Direktanlage in entsprechende Index-Zertifikate.
Die Zeichnungsfrist der DJ Euro Stoxx 50 miniMAX Zertifikate II (DE000LBB0UD3 / LBB 0UD) beginnt am 29. November und endet am 17. Dezember 2004. Emissionstag ist der 20. Dezember 2004. Bewertungstag ist jeweils der 20. Dezember eines jeden Jahres innerhalb der Produktlaufzeit; erstmals im Dezember 2005 und letztmals im Dezember 2008. Das Papier ist am 5. Januar 2009 fällig.
(Autor Frank Hoster ist Anlageexperte bei der Sparkasse Rheinberg, einem Unternehmensbereich der Sparkasse am Niederrhein)
23.11.04